Los seguros de vida

Los seguros de vida son bastante habituales entre todos nosotros, dado que se utiliza como cobertura indemnizatoria para los beneficiarios en el supuesto de fallecimiento del beneficiario o como garantía de pago en algunos casos, es decir, los seguros de vida, es aquel documento que una persona firma, en este caso el beneficiario, donde por así decirlo "pone precio a su vida" para que cuando muera los beneficiarios cobren una determinada cantidad, dependiendo del tipo de póliza que haya contratado el beneficiario. (que comprende todos los riesgos que puedan afectar a la existencia, integridad corporal, salud, etc..)

La cantidad determinada que en caso de muerte o bien de supervivencia del asegurado, o de ambos casos sería indemnizatoria, puesto que según el tipo de póliza, el asegurador debe satisfacer al beneficiario un capital, o unas rentas, mediante el cobro de la prima estipulada.

Como todos documentos, los seguros de vida, están regulados por una determinada Ley en concreto la 50/1980 de los contratos del seguro, y en su defecto según la legislación mercantil vigente.

Hasta ahora os he estado hablando de los seguros de vida, como si fuese algo personal, individual, pero es cierto que habría dos tipos de seguro dependiendo del número de personas, estos pueden ser a título individual o colectivo. Los seguros de vida colectivo, son aquellos específicos para aquellas personas que tienen un riesgo en común. Por ejemplo, los bomberos.

Así pues en el contrato de un seguro de vida existirían varias partes:

El asegurador: compañia que ofrecerá la contraprestación a cambio de la prima. (Únicamente pueden actuar como aseguradores las sociedades anónimas, las cooperativas y las sociedades de seguros mutuos. También puede asegurar el Estado).

Por ejemplo: una compañia aseguradora, Mafre.

Tomador del seguro: persona que contrata la póliza y el pago de la prima.

Por ejemplo: en un matrimonio, el marido, que puede contratar la póliza asumiendo él el pago de la prima, y poniendo como asegurado a su mujer o a él mismo.

Asegurado: persona que cubre sus riesgos por la póliza.

Por ejemplo: el marido, que contrata un seguro de vida.

Beneficiario: persona que resultará indemnizada con la contraprestación del seguro.

Por ejemplo: la mujer en el caso anterior, en el supuesto de que el marido muera, ella recibirá una indemnización.

Prima: Cantidad a pagar por el tomador del seguro a asegurador como contrapartida de la cobertura de riesgos.

El tomador del seguro y el asegurado pueden ser o no la misma persona. En el caso de que no sean la misma persona, según la legislación mencionada anteriormente en nuestro país se obliga al consentimiento expreso en la póliza del asegurado.

Es importante saber, que cuando una persona realiza este tipo de seguros pone un beneficiario, pero éste no tiene porque ser siempre la misma persona, es decir, se puede cambiar a posteriori por el tomador del seguro. No obstante, se ha formado un registro de beneficiarios de seguros d evida, en el cual se pone en conocimiento entre aseguradores y tomadores, los beneficiarios, ya que se han dado casos de fallecimientos de los mismos,en el ha habido pólizas sin reclamar.

Plazo: el plazo del contrato puede que no estés determinado, en cuyo caso el contrato será de un año, salvo que por naturaleza del riesgo la prima se calcule por un tiempo distinto. A pesar del plazo, si se quiere rescindir el contrato antes de su vencimiento lo pueden hacer cualquiera de las partes, teniendo en cuenta que habrá un reintegro al tomador de la prima proporcional por el plazo no corrido.

Las obligaciones del asegurador comienzan a las doce horas del día establecido y terminan a las doce horas del último día de plazo.

Un ejemplo, que os hará entender mejor los plazos de los seguros de vida sería:

Seguro de vida a pago único por prima determinada durante un año. Podemos pagar una prima de 200 euros para cubrir la muerte durante un año del asegurado por importe de 1000.000 euros. Si al finalizar el año, el asegurado no ha fallecido, la póliza se extingue por su llegada a vencimiento.

Habéis podido observar que a lo largo del artículo he empleado la palabra póliza, para referirme al contrato que establece el seguro de vida, pero concretamente si no habéis entendido muy bien el significado de ellos, os dejo una definición exacta de lo que es una póliza: es el instrumento escrito en el cual constan las condiciones del contrato. Aunque no es indispensable para que exista el contrato, la práctica aseguradora la ha impuesto sin excepsiones.

Para el caso de suicidio , la póliza si cubre este fallecimiento salvo pacto en contrario en la póliza de seguro. Se entiende por suicidio la muerte producida voluntaria y conscientemente por el asegurado.

Beneficios de un seguro de vida:





Cuando oímos las palabras "seguros de vida" o primero en lo que pensamos es en fallecimiento, es decir, en firmar un contrato para en el supuesto en que muramos, nuestros seres más queridos, obtengan una cantidad de dinero. Aunque suene un poco extraño decirlo pensamos así. No obstante los seguros de vida no sólo abarcarían el caso de la muerte, fallecimiento, como lo querís llamar, sino que también incluiría:

• muerte por cualquier causa (seguro de vida)
• muerte por accidente( seguro de Accidentes personales)
• vida + ahorro (seguros de vida con capitalización)
• incapacidad total y permanente (lesiones de carácter irreversible)
• pérdidad físicas parciales y permanente (lesiones que afectan determinadas partes del cuerpo de carárter irreversible)
• incapacidad temporaria parcial y /o total (lesiones que producen una invalidez no permanente).

Debido a la situación financiera actual, está habiendo una mayor demanda en la contratación de seguros de vida lo que está llevando inplícitamente una "guerra comercial" por robar la cartera de clientes de unas compañias a otras.

Un ejemplo que ha sido publicado estos días corresponde al de :

Aegon se queda con el 50% de los seguros de Caja Burgos

Caja Burgos ha vendido el 50% de su compañía de seguros de vida a Aegón. La aseguradora amplía así su alianza con Banca Cívica.

Aegon se quedará con el 50% de la compañía Burgos Vida, por un precio que no ha sido revelado. La operación está a la espera de las correspondientes autorizaciones.

Aegon ya tiene una alianza con Caja Navarra que, con CajaSol, Caja Burgos y Caja General de Canarias, forma el SIP Banca Cívica. En concreto, la aseguradora participa en CAN Vida y Pensiones, con quien acaba de firmar un nuevo Plan de Negocio, centrado en productos de seguros de vida y productos de ahorro previsión y pensiones para los próximos cinco años.

Para finalizar, existen tantas variantes de seguros como podamos imaginar ( de vida, de muerte, de incendios, de capitalización etc..), por lo que es imprecindible leer muy bien las coberturas de la póliza y si éstas se adptan a lo que realmente queremos tener asegurado.

Espero que tengáis una idea clara de lo que son los seguros de vida.

Patricia.

Oferta pública de adquisición

Oferta pública de adquisición, es conocida como: OPA, la cual es una operación que se realiza en el mercado de valores a través de la que una sociedad expresa públicamente su deseo de adquirir una parte o la totalidad de los títulos de una compañia que cotiza en bolsa, a cambio de un precio.

A lo mejor al leer esta defición no os ha quedado muy claro de lo qué en realidad es la oferta pública de adquisición: Al referirse a los títulos, se refiere a aquellos documentos que representan la deuda pública. Lo que quiere decir que la oferta pública de adquisición consiste en que cuando una empresa tiene el deseo de comprar aquellos documentos de deuda pública de otra empresa comercial, con el objetivo de llegar a poseer una participación significativa en el capital con derecho de voto de la sociedad, realiza una serie de operaciones en el mercado de valores, esas operaciones es lo que se denomina como la oferta pública de adquisición.

Para una empresa la OPa no solo tiene lugar cuando se desean adquirir los títulos, sino que también se produce cuando se quiere adquirir acciones y otro valores, como los derechos de suscripción, las obligaciones convertibles warrants, pero de estos hablare en algunos de los post posteriores.

Las OPA generan una rentabilidad muy positiva de forma extraordinaria para los accionistas en general y en particular sobre todo para el accionista minoritario.

Hay dos tipos de OPA, una amistosa, que es aquella en la que todos los miembros de la cúpula directiva de dicha empresa lo aprueban, y por el contrario estaría una OPA hostil, es decir, la que no goza de la misma aprobación.

Según la Comisicón Nacional del Mercado de Valores, (CNMV), las OPAS tienen distintas denominaciones, en función de la finalidad y de las características de las que estén compuestas:

Las OPAS obligatorias/voluntarias, que son aquellas en las que la legislación establece determinados supuestos en los que es obligatorio lanzar una OPA.

Las OPAS por toma de control, que permiten vender las acciones a un precio equitativo.

Las OPAS de exclusión: aquellas que permite a los accionistas vender susus acciones antes de que la compañia deje de cotizar en bolsa.

Las OPAS amistosas, que es un acuerdo entre los que compran y los que venden las acciones.

Las OPAS competidoras, son en las que la oferta afecta a valores sobre los que se ha presentado otra OPA. Este tipo de OPA se podrán presentar en el plazo de diez días naturales, e¡desde el inicio de la aceptación de la última oferta, ni más de treinta días naturales desde el inicio del plazo de aceptación de la oferta inicial.

Una vez presentada la primera oferta, se establecerá un sistema de subasta, de forma que transcurridos diez días y siempre dentro de los treinta días siguientes a la oferta inicial, todos los interesados podrán presentar ofertas que mejoren la inicial. El plazo de presentación de las ofertas será de cinco días hábiles a efectos bursátiles, y la forma de presentación será en sobre cerrado ante la CNMV.

Recibidas las nuevas ofertas, se suprimirá la negociación bursátil. Al día hábil bursátil siguiente a la suspensión, la comisición nacional del mercado de valores procederá a abrir los sobres.

Los nuevos oferentes disponen de dos días hábiles a partir de la comunicación anterior, para presentar ante la CNMV las garantías complementarias a la modificación presentada. La CNMV entonces procedería a la autorización de estas operaciones.

La OPA no es una actividad que surja y que se realice a voluntad de cada empresa, sino que esta se lleva a cabo a través de unas normas generales de las ofertas públicas de adquisición, dentro de estas se estudian la regulación nacional y la comunitaria. En 2004 la UE aprobó la Directiva de OPA, mediante la cual pretendía homogeneizar las normas de los Estados miembros. Se analizan efectos de la toma de control de la sociedad desde todos los puntos de vista, incluso los mecanismos de reacción ante el accionista minoritario y se incluyen las OPA más importante desde el año 2000 hasta la actualidad.

La OPA, en España

El término OPA, actualmente está siendo muy comentado en distintios ámbitos de la sociedad, no solamente en el mundo de los negocios, hasta tal punto que si escuchamos las noticias, es raro que no se hable de ellas, puesto que en España, son operaciones con una gran importancia, e incluso pueden condicionar la evolución económica de las compañias, y de las acciones cotizadas en Bolsa.

Uno de los principales factores económicos: es el precio que se ofrece por la empresa que se desea adquirir.

Para determinar el precio de una empresa, hay que tener en cuenta diferentes factores económicos: como son sus cuentas de resultados, sus balances, las reservas, los flujos de caja etc. Es decir, todo lo necesario para poder establecer un precio justo por la empresa.

La OPA suele ofrecer un precio superior al del mercado (al que cotiza la acción en el momento de realizar la oferta), aunque la oferta sea poco atractiva, suele ser conveniente que los pequeñis accionistas acuden a ella porque, una vez cerrada la OPA, la alternativa es mantener unos títulos con poca liquidez y mínimos cambios en la cotización. Otra posibilidad es que la OPA fracase por falta de atractivo.

La empresa que lanza la OPA, puede decidir si ofrece parte de ella en efectivo y parte en acciones, a pesar de que para el accionista es mucho más beneficioso recibir el dinero en efectivo.

Las OPAS más actuales:

En estos momentos las OPAS más novedosas en España son las presentadas por Endesa, por parte de Gas natural, y E.ON. La historia de Gas Natural y Endesa comenzó con el lanzamiento de una oferta por Endesa en septiembre de 2005. El precio que ofrecian en su momentos por acción hoy en día se ha quedado bastante desfasado ( de 24,3 a 36€), por lo cual los gestores de la empresa catalana deberán mejorar su oferta para que la OPA salga adelante. La oferta de Gas Natural se encuentra, por tanto, bastante por debajo de los que se espera el mercado.

Como antes he explicado una OPA puede decir si se realiza en efectivo o en acciones, y en el caso de la oferta de Gas Natural, dice que casi dos tercios pagarían en acciones de la propia compañia, mientras que sólo uno en dinero. Tal medida no está muy bien acogida por entre los ahorradores. Además, el encanto que despierta Endesa ha provocado una verdadera revolución económica en la compañia ya que, a la OPA de Gas Natural, se suma la presentada por la alemana E.ON. en 2006. Esta compañia ofrece 34,5 euros por Endesa.

Después de numeroso procedimientos judiciales, que han tenido paralizada la operación, ahora serán los accionistas quienes decidan a quienes les venden sus acciones: a Gas Natural o a E. ON. Además, puesto que son dos empresas las que optan por hacerse con el control de una (Endesa), la resolución terminará con la presentación de las dneominadas ofertas a sobre cerrado, es decir, Gas Natural y E.ON. deberán entregar la mejor de sus ofertas en un sobre cerrado que posteriormente conocerán los accionistas. Después, éstos tendrán un plazo de entre 45 y 60 días para decidir a quién le venden sus acciones.

De momento lo ñunico que se puede tener claro de todos estos procedimientos judiciales y económicos es que los que se están beneficiando de tal situación son los accionistas minoritarios, puesto que salga o no la OPA adelante, sus títulos han aumentado de cotizar de 17 a 18 euros, durante 2005 a 36 euros en la actualidad, lo que supone rentabilidad del 111€.

Para terminar os dejo las ultimas noticias sobre la OPA más importante de la actualidad:

El fondo árabe IPIC lanza una OPA sobre el 100% de Cepsa a 28 euros/acción

El fondo de Abu Dhabi IPIC ha lanzado una Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 100% de Cepsa a un precio por acción de 28 euros que se abonará en efectivo.

La OPA sobre Cepsa ha sido lanzada a un precio por de 28,5 euros por acción, que incluyen la entrega de 28 euros en efectivo y un dividendo adicional a cuenta del ejercicio 2010 de 0,5 euros cuya distribución se realizará antes de la liquidación de la operación.

IPIC, que ya dispone en la actualidad de una participación del 47% en Cepsa, explica que aspira a controlar el 53% restante y que, para ello, ya se ha garantizado el compromiso de la petrolera francesa Total de vender su 48,8%. De esta forma, tiene asegurado en la actualidad el control sobre un 95,89%.

Total ha anunciado oficialmente en un comunicado, apenas unos minutos después de que IPIC diera a conocer la OPA, la aceptación de la oferta y ha adelantado que la venta de su 48,8% ha sido valorada en 3.700 millones. Esta venta se realizará fuera del marco de la oferta y antes del 31 de octubre, pero al precio de 28,5 euros contemplado en la propia OPA.

Total dice que su disposición a vender es "irrevocable" y explica que, con la desinversión, avanzará en su objetivo de reducir la exposición al refino en Europa. Además, ha anunciado un memorando de entendimiento con IPIC para desarrollar proyectos de exploración y producción de hidrocarburos.

7.500 MILLONES Y 25% DE PRIMA

El precio ofrecido supone valorar la compañía en unos 7.500 millones y la parte que el fondo árabe no controlaba hasta ahora en 3.966 millones. Además, la oferta conlleva una prima del 25% con respecto al precio de cierre en la sesión de ayer martes de las acciones de la petrolera presidida por Santiago Bergareche, de 22,8 euros.

Entre las condiciones de la OPA figura la de que entre la firma del contrato irrevocable y la liquidación de la oferta no se produzca ningún reparto de dividendos, reservas, primas o cualquier otra fórmula que suponga la distribución de fondos de Cepsa entre los accionistas.

La operación deberá ser aprobada por la Comisión Europea, dada su dimensión comunitaria, y por las autoridades de competencia de Estados Unidos y Canadá. No será preciso el visto bueno de la Comisión Nacional de la Energía (CNE) ni de ninguna otra administración relacionada con la energía.

OPA OBLIGATORIA Y EXCLUSIÓN DE COTIZACIÓN

En la descripción de la operación remitida a la CNMV, IPIC ya adelanta que la OPA, en principio voluntaria, se convertirá en obligatoria para el capital restante en cuanto materialice la compra de las acciones en poder de Total. Tras ese momento, y una vez tomado el 100%, las acciones de Cepsa quedarán excluidas de cotización.

Los compradores califican de "equitativo" el precio de la oferta y dicen haberse asegurado de que son capaces de hacer frente al importe exigido en la operación.

Ayer, IPIC y su filial Odival firmaron un contrato de compromiso irrevocable para la compra de acciones de Cepsa mediante el que el fondo árabe cumplía un mandato formulado por su consejo de administración el pasado 25 de enero.

ESCALADA ACCIONARIAL

El fondo árabe, que entró en el capital de Cepsa en 1998, ya había escalado posiciones en la compañía, hasta hcerse con el 47% en el verano de 2009, cuando adquirió el 32,5% en manos del Santander y el 5% de Unión Fenosa en la petrolera a un precio de 33 euros por acción y por un importe total de 3.310 millones.

En aquel momento, la CNMV, a petición de IPIC, dispensó al fondo árabe de lanzar una OPA por el 100% de Cepsa con la condición de que siguiese habiendo otra sociedad, en este caso Total, con una participación superior en el accionariado.

El fondo dispone en la actualidad de cuatro asientos en el consejo de administración de Cepsa, en el que las funciones ejecutivas de consejero delegado recaen sobre Dominique de Riberolles, designado por la petrolera francesa.

IPIC MANTENDRÁ LA "ESPAÑOLIDAD" DE CEPSA

El fondo soberano de Abu Dhabi IPIC ha informado al Gobierno acerca de sus intenciones en Cepsa y mantendrá su "españolidad" tras cerrar el acuerdo para la compra a Total del 48,8% de la petrolera y garantizarse el control sobre el 100% de las acciones, anunció el grupo presidido por Santiago Bergareche en un comunicado.

"IPIC mantendrá la españolidad de Cepsa, a la que desea potenciar en España e internacionalmente para convertirla en una de las empresas líderes de nuestro país, apoyados en las fortalezas actuales de la compañía", afirma Cepsa.

Tanto el Gobierno como la CNMV han sido informados de esta operación y "reconocen las buenas relaciones existentes entre Abu Dhabi y España, así como el prestigio y seriedad con el que opera en todo momento el fondo soberano IPIC", añade.

Fuentes del sector energético indicaron a Europa Press que previsiblemente el actual presidente no ejecutivo de Cepsa, Santiago Bergareche, mantendrá estas funciones en la petrolera. Bergareche ocupa el cargo desde junio de 2008.

El IBEX 35 (Iberia Index) es el  índice más relevante de la bolsa Española, el cual está elaborado por Bolsas y Mercados Españoles (BME), estos para incluir un valor en dicho índice utilizan el criterio de liquidez. EL IBEX 35 estaría formado por las 35 empresas con más liquidez que cotizan en el Sistema Interconexión Bursátil Electrónico (SIBE) independientemente de las Bolsas Españolas en las que coticen, (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia). La participación en el IBEX 35, se pondera por capitalización bursátil, es decir pueden acceder a dicho índice empresas con distinto peso.   

Aunque éste integrado por empresas de distinto nivel, aquellas con mayor capitalización bursátil tienen mayor peso dentro del índice y sus alzas y bajas tendrán más influencia en el movimiento final del IBEX, es decir, si aquellas empresas más poderosas en un momento dado se ven perjudicadas por alguna cuestión que hace que entre en baja, el IBEX 35 tendrá gran preocupación porque dichas empresas influyen mucho sobre el índice general. Tal es el caso del  Grupo Santander, Telefónica, BBVA, Iberdrola. Por eso, todas las empresas que cotizan en bolsa deberán tener muy en cuenta los 6 primeros valores de los índices.

Una vez que ya tenéis una idea clara sobre lo que es el IBEX 35, os preguntareis:

 ¿Para qué sirve?

A lo cual se podría decir que el Ibex 35 es uno de los índices de bolsa más importante, puesto que a través de ello, se puede obtener un seguimiento de la evolución de la bolsa española en un periodo determinado. Además es utilizado como activo subyacente,  fuente de la que se deriva el valor del instrumento derivado, en los contratos futuros.

La fórmula utilizada para el cálculo del valor del índice es:

donde I(t) es el valor del índice en el momento t, Cap es la capitalización bursátil del free float de las compañías que integran el índice y J es un coeficiente usado para ajustar el índice para que no se vea afectado por ampliaciones de capital, etc.

Historia

El IBEX 35 comenzó el 14 de enero de 1992, pero se sabe que desde 1989 ya había valores históricos. Desde sus comienzos hasta hoy en día el Ibex 35 no ha sido una línea recta, es decir, ha tenido momentos en los que estaba en alza y momentos en baja.  Las bajadas y subidas más importantes que se dieron en la Bolsa Española han sido: 

La mayor caída del IBEX 35 fue el viernes 10 de octubre de 2008 perdiendo un 9,14% hasta los 8.997,70 puntos. En cambio la mayor subida histórica del IBEX fue el lunes 10 de mayo de 2010 en la que subió un 14,43%, ésta subida se produjo debido a la aprobación del plan de rescate europeo después de la segunda peor semana del índice en su historia. El anterior mayor incremento se produjo el 13 de octubre de 2009, cuando EEUU y Europa anunciaron sus medidas de apoyo a la banca después de la crisi desatada por la quiebra de LEhman Brothers, fundada en 1850, fue una compañia global de servicios financieron de Estados Unidos. Destacaba en banca de inversión, gestión de activos financieros e inversines en renta fija, banca comercial, gestión de inversiones y servicios bancarios en general. Era un holding, que no solamente tenía su sede en Nueva York, sino que además contaba con sedes regionales en Londres, y en Tokio. La quiebra comenzó en 15 de septiembre del 2008 lo que un año después debido al apoyo de EEUU y Europa provocó el mayor alza en el IBEX 35.

¿Cómo un valor puede introducirse en la composición del IBEX 35?

A parte de lo que ya he mencionado anteriormente, es decir, que el BME utiliza el criterio de liquidez para introducir un valor, en realidad el proceso lo de decisión de entrada o salida de valores del índice es decisión del Comité Asesor Técnico (CAT). Para llevar a cabo dichos fines, se reúnen dos veces al año normalmente en junio y en diciembre, siendo aprobadas las alteraciones el primer día hábil de julio y el primer día hábil de enero de cada año. No obstante, pueden celebrarse reuniones extraordinarias.

Los requisitos para que un valor entre en el índice son:

• Su capitalización media sea superior al 0, 30 por ciento la del IBEZ 35 en el período analizado.
• Que haya sido contratado por lo menos en la tercera parte de las sesiones de ese período.

Sin embargo, habría otra forma de poder ingresar en el IBEX 35 que sería que la empresa estuviese entre los 15 valores con mayor capitalización.

Las últimas noticias del IBEX 35:

Es probable que en algún momento se produzca alguna corrección en los mercados,  ya que la Bolsa continua mostrando signo de fortaleza a pesar de los inconvenientes, por ello desde hace unas semanas, la Bolsa comenzó a subir hasta tal punto que el Ibex 35 estaba rozando los 11000 puntos, debido principalmente a los buenos datos macroeconómicos,  esta situación no surgió de un momento a otro, sino que el Ibex 35 lleva atacando desde hace semanas los  11000 puntos.

En cuanto a esta noticia a día de hoy, la podríamos resumir con este artículo del periódico Expansión:

El Ibex alivia su caída y salva al final de la semana los 11.000

18-02-2011 Expansión.com

La bolsa española pudo finalmente minimizar las múltiples presiones que afrontó en la jornada de hoy, con Portugal y China como origen. La reforma de las cajas y las compras de bonos del BCE limitaron al 0,4% los recortes de un Ibex que cierra la semana por encima de los 11.000 puntos, y con un saldo positivo del 2,4%

Basilea III

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y su órgano de vigilancia, el Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisión (GHOS), han acordado implantar un conjunto de medidas de capital y de liquidez, con el objeto de fortalecer la solvencia del sistema bancario. Este conjunto de medidas se conoce como Basilea III.

La reforma de Basilea III incluye los siguientes elementos:

– Aumento de la calidad del capital.

– Mejora de la captura de los riesgos de determinadas exposiciones.

– Aumento del nivel de los requerimientos de capital.

– Constitución de colchones de capital.

– Introducción de una ratio de apalancamiento.

– Mejora de la gestión del riesgo, del proceso supervisor y de la disciplina de mercado.

– Introducción de un estándar de liquidez.

Para poder aclarar todas las dudas que os surjan y no sea tan difícil de entender, voy a introducir una serie de preguntas sobre las que yo misma entiendo que os pueden causar dudas:

¿Estas medidas se tienen que implantar inmediatamente una vez aprobado Basilea III?

Estas nuevas medidas de capital y de liquidez suponen un gran impacto económico en todo el mundo. Por ello, se ha acordado implantar un periodo transitorio amplio durante el cual las medidas se establecerán gradualmente. Este período abarca desde el 1 de enero de 2013 hasta el 1 de enero de 2019, fecha en que el nuevo marco regulatorio deberá estar totalmente implantado.

¿Pero estos temas sobre capital y liquidez, son cuestiones abordadas actualmente o ya se habían planteado anteriormente?

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publicó en 1988 el primer Acuerdo de Capital, conocido también como Basilea I. Este Acuerdo establecía el capital mínimo que las entidades debían tener en relación con sus activos ponderados por riesgo, incluía una definición de capital, establecía el sistema de ponderación de las exposiciones y fijaba el capital mínimo en un 8%.

En 2004, el Comité publicó una revisión del Acuerdo de 1988. La reforma1, conocida como Basilea II, Este cambio pretendía fomentar la mejora en la gestión del riesgo de las entidades.

Sin embargo, la reciente crisis ha puesto de manifiesto que los niveles de capital en el sistema bancario eran insuficientes: la calidad del capital de las entidades se había ido deteriorando y en muchos países el sistema bancario estaba excesivamente apalancado.

Para poder solventar la crisis y acabar con el objeto de fortalecer la regulación, supervisión y gestión de riesgos del sector bancario, el Comité de Basilea ha desarrollado un conjunto de reformas que se conoce como Basilea III.

Estas nuevas medidas se enmarcan dentro de un proceso de reformas más amplio, que se derivan del plan de acción que el G 20 acordó en la cumbre de Washington en noviembre de 2008 —con el fin de dar soluciones globales a la crisis y de mejorar la cooperación internacional— y de los acuerdos posteriores

de las cumbres de Londres, Pittsburgh y Toronto.

¿Cuándo se intentó dar respuesta a la crisis financiera mediante éste método, y cuando estará implantado?

Para dar una respuesta rápida a los temas más urgentes puestos de manifiesto por la crisis financiera, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publicó en julio de 2009 un primer conjunto de medidas para mejorar el marco de capital. Las medidas relacionadas con la gestión de riesgos y el examen supervisor se implantaron inmediatamente después de la publicación del documento, mientras que las restantes medidas se implantarán a finales de 2011.

En diciembre de 2009 se publicaron las reformas en el marco de capital y sobre el nuevo marco de liquidez.

En su reunión de julio de 2010, el GHOS, órgano de vigilancia del Comité de Basilea, acordó el diseño general del paquete de reformas, El Comité finalizo el diseño de los elementos de la reforma de medidas en 2010 El paquete de reformas entrará en vigor el 1 de enero de 2013, pero su implantación será progresiva.

¿Todas las entidades podrán adaptarse a las nuevas medidas de Basilea III y que sacaran con eso las entidades?

 El cumplimiento de la nueva normativa, que, como se ha visto, endurece significativamente los requerimientos de capital, supone un esfuerzo importante para las entidades, que necesitarán  en su conjunto un importe elevado de capital adicional para hacer frente a los nuevos requerimientos.

Además, Basilea III añade unos nuevos requerimientos de liquidez, que tendrán también un impacto relevante en las entidades.

El objetivo es asegurar que las entidades vayan paulatinamente aumentando su capital. Por tanto, aunque el nuevo paquete de medidas de capital y liquidez entra en vigor el 1 de enero de 20137, se fija un calendario que permite la implantación gradual de las mismas.

¿Es una medida que está teniendo repercusión en los medios escritos y de comunicación?

Tal y como se comenta en un artículo de expansión a fecha de 07/02/2011 una de las medidas más importantes y que tendrán que hacer frente todos los bancos para poder sobrevivir a  la crisis que nos está afectando, tanto a nivel individual como a nivel global, puesto que todas las empresas se están viendo involucradas en cambiar sus estrategias económicas para poder solventarse, es lo que se ha acordado en Suiza este fin de semana, los 27 países miembros del Comité de Basilea lo cual consiste en   obligar a los bancos mundiales a aumentar sus reservas de capital.

Además no sólo los periódicos están informando de tal situación, sino que algunos bancos también se están mencionando ante el tema expuesto:

Jean-Claude Trichet, el presidente del Banco Central Europeo y del grupo negociador, calificó el acuerdo de “endurecimiento fundamental de los requisitos globales de capital... Su contribución a la estabilidad financiera y al crecimiento a largo plazo será sustancial”.

El Banco de España valoró ayer positivamente la revisión de las normas de solvencia bancaria al considerar que los nuevos requerimientos de capital se han planteado para evitar nuevas crisis financieras, permiten la existencia de bancos más fuertes y sólidos y despejan las incertidumbres que se planteaban en el sector sobre ellas, informa Efe. En la reunión en Basilea, a la que asistió el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, se han adoptado medidas “positivas” y satisfactorias, según el supervisor. Los bancos españoles no tendrán que realizar, con carácter general, grandes esfuerzos de adaptación.

Para terminar y que os hagáis una idea general sobre lo qué es Basilea III y lo que conlleva os diré que es una reforma de la regulación bancaria, ya que además de transformar las medidas de Basilea II, incrementando la calidad y el nivel del capital y la captura de riesgos, también introduce nuevas medidas, como los colchones de capital, la ratio de apalancamiento y las ratios de liquidez. Todas estas medidas favorecen la solvencia de las entidades y situándolas en condiciones inmejorables para hacer frente a crisis futuras. De esta manera cumple el objetivo de dotar al sistema financiero de una mayor estabilidad. Para poder llegar a ello se ha otorgado a las entidades un margen amplio de tiempo para que se adapten progresivamente a la nueva regulación.

Sin embargo todas estas reformas en Basilea III, se enmarcan en un conjunto de reformas más amplio, liderado por el G-20, que hace que tanto el sistema financiero como la economía se vean implicados.

Os dejo aquí un resumen a modo de 5 puntos para que si lo necesitéis en cualquier momento podáis consultarlo:

1. Las nuevas normas aprobadas ayer se deberán aplicar gradualmente en un calendario que comienza en 2013 y termina en 2018.

2. Las reformas no sólo aumentan las exigencias de capital para las entidades, sino que endurece la definición de lo que se considera Tier 1.

3. El presidente del Banco Central calificó el acuerdo de “endurecimiento fundamental de los requisitos... que contribuirá a la estabilidad financiera”.

4. El Banco de España aplaudió ayer las medidas aprobadas en la reunión de Basilea a la que asistió el gobernador de esta institución.

5. Los bancos españoles no tendrán que realizar por lo general grandes esfuerzos de adaptación para cumplir las nuevas reglas marcadas por Basilea III